المنهجية
تستخدم هذه الدورة التدريبية مزيجاً متنوعاً من التقنيات التفاعلية مثل العروض التقديمية ودراسة الحالات والتمارين الجماعية التي تهدف لتطبيق المعرفة المكتسبة خلال الدورة التدريبية.
أهداف الدورة
سيتمكن المشاركون في نهاية الدورة من:
- التعرف على العناصر الأساسية للعمليات المالية للشركات والتمييز بين المصادر المالية المختلفة والفرص الاستثمارية
- تفسير دورة تحويل النقد ووضع التوقعات حول ما إذا كانت الشركة ستتمكن من جمع المستحقات كما هو مخطط لها والإدارة الفعالة للمخزون وتسوية الذمم الدائنة وفقاً لتوجهات السوق
- حساب التكلفة المقدرة لرأس المال والتحقق من الهيكل الأمثل لرأس المال ومواءمة سياسة الشركة مع هيكل رأس المال
- تحليل قرارات استثمار رأس المال من خلال تطبيق استرداد رأس المال وصافي القيمة الحالية NPV والاسترداد المخفض ومعدل العائد الداخلي (IRR)
- توظيف أساليب متنوعة في تقييم حقوق الملكية باستخدام نهج الدخل ونهج السوق ونهج الدخل المتبقي والنهج القائم على الأصول، ثم اتخاذ القرارات الاستثمارية والتمويلية اللازمة
الفئات المستهدفة
تستهدف هذه الدورة التدريبية المهنيين والمحاسبين والمحللين الماليين والمراقبين الماليين ومسؤولي الخزينة وكبار المحاسبين وموظفي البنوك وخبراء الاستثمار والباحثين والمحللين ورجال الأعمال.
الكفاءات المستهدفة
- التحليل المالي
- تقدير قيمة الاستثمارات
- تقدير قيمة حقوق الملكية
- القرارات المالية
مقدمة في الإجراءات المالية للشركات
- دور ونطاق العمليات المالية للشركات
- نظرة عامة على القرارات التشغيلية: إدارة الأصول والالتزامات
- نظرة عامة على القرارات الاستثمارية: الفرص والفوائد
- الاستثمارات الداخلية: استبدال المشاريع وتوسعة المشاريع والمنتجات أو الأسواق الجديدة
- الاستثمارات الخارجية: الأسهم والسندات وعمليات الدمج والاستحواذ
- نظرة عامة على القرارات المالية: المصادر وتكاليفها
- العمليات المالية الداخلية: الأسهم المفضلة والشائعة
- العمليات المالية الخارجية: السندات المباشرة والسندات القابلة للتحويل والصكوك والقروض وقنوات الائتمان المتجددة
رأس المال العامل والقرارات المالية
- الاختيار بين نسبة السيولة والربحية
- الأصول المالية الحالية: الاختيار بين التأكد والربحية
- الأنماط الإدارية لرأس المال العامل: العدواني والمحافظ
- دورة تحويل النقد
- إدارة النقد: الجمع المتسارع وإبطاء الصرف
تحليل القرارات الاستثمارية لرأس المال
- التعرف على المبادئ الأساسية الخمسة في عملية الميزانية الرأسمالية
- دقة التدفقات النقدية لوضع توقعات لنتيجة صحيحة
- حساب الاسترداد وصافي القيمة الحالية والاستردادات المخصومة ومعدل العائد الداخلي IRR باستخدام برنامج الإكسل
- الاختيار بين المشاريع وفقاً لدرجة فائدتها
- تقنين رأس المال: تخصيص أموال محدودة على المشروعات المتاحة
- الأخطاء التي يقع فيها المدراء عند تقييم المشاريع الرأسمالية
تكلفة رأس المال والهيكل الأمثل لرأس المال
- نموذج تسعير الأصول الرأسمالية كأداة لحساب العائد المطلوب على حقوق المساهمين
- اختيار بيتا: لتحديد درجة حساسية المشروع
- تطبيق نظام مخاطر حقوق الملكية: لحساب العائد للمعدلات الخالية من المخاطر
- الحساب الصحيح لمتوسط رأس المال لأحد المشاريع WACC
- نموذج موديلياني ميلر حول هيكل رأس المال
- حساب الهيكل الأمثل لرأس المال
- أسباب تقلب الهيكل الفعلي للشركة حول الهيكل المستهدف لرأس المال
- العوامل المؤثرة على سياسة توزيع الأرباح
- طرق تحديد سياسة توزيع الأرباح:
- سياسة توزيع الأرباح المستقرة: معدل توزيع الأرباح المستهدف
- معدل توزيع الأرباح الثابت
- طريقة توزيع الأرباح المتبقية
- تأثير سعر الأسهم بعد إعلان توزيع الأرباح
وضع التوقعات المالية (التنبؤ) والتحليل وتقدير القيمة
- فهم الأعمال: العناصر الخمسة لمايكل بورتر
- توقعات العوائد: من أسفل لأعلى مقابل من أعلى لأسفل
- تقنيات توقّع التكاليف والمصاريف
- منهجيات نمذجة الميزانية
- أساليب تقدير قيمة حقوق الملكية العامة: متى ولماذا؟
- تقييم توزيع الأرباح المخفضة
- تقدير معدل النمو
- تقدير قيمة التدفق النقدي الحر: التدفق النقدي الحر بالنسبة للمؤسسة وبالنسبة لحقوق الملكية
- تقدير القيمة السوقية: السعر ومضاعفات قيمة المشاريع
- نتائج تقدير القيمة المستخدمة لاتخاذ القرارات الاستثمارية: الاستثمار في حقوق الملكية المقدّرة بأقل من قيمتها الفعلية
- نتائج تقدير القيمة المستخدمة لاتخاذ القرارات المالية: إصدار حقوق الملكية المقدرة بأعلى من قيمتها
