المنهجية
تستخدم هذه الدورة التدريبية العروض التقديمية التي تتضمن العديد من فرص التمارين الجماعية والنقاشات حول موضوع الدورة، ذلك بالإضافة إلى استخدام المشاركين في الدورة لأدوات النمذجة عبر برنامج الإكسل، وعدد من دراسات الحالات ومواد الأبحاث.
أهداف الدورة
سيتمكن المشاركون في نهاية الدورة من:
- إظهار فهم عميق للأسهم كإحدى فئات الأصول
- تحديد "القيمة العادلة" للأسهم من خلال تحليل النماذج المختلفة التي تم استخدامها لاشتقاق تقديرات قيمة الشركات
- تطبيق المهارات التحليلية لقيمة التحليل الأساسي لأداء الشركات وتقييم الأسهم حقوق الملكية باستخدام البيانات المالية
- التعرف على المبادئ الرئيسية والدروس المستفادة من الأنماط المختلفة لتخصيص الأصول وإدارة المحافظ، بما في ذلك الأساليب المبتكرة التي تلت الأزمة المالية 2007/8
- إظهار الكفاءة مع المشتقات القائمة على الأسهم ومعرفة كيفية الاستفادة من استخدامها كأدوات تحوط
الفئات المستهدفة
تستهدف هذه الدورة التدريبية لجميع المهنيين الذين يشاركون في عمليات الشراء أو البيع في إدارة الأصول والتداول، والذين يرغبون في تعميق وصقل معرفتهم بالأسهم والأسواق العالمية والمنصات التي يتم التدوال عبرها وتقنيات إنشاء وإدارة المحافظ، كما أن هذه الدورة ستكون مفيد للغاية لمدراء الصناديق والمحافظ المالية الذين تنطوي وظائفهم على التعرض لمخاطر كبيرة لأسهم الأسواق الناشئة.
الكفاءات المستهدفة
- المهارات التحليلية
- إدارة المحافظ المالية
- تخصيص الموارد
- إنشاء المحافظ المالية
نظرة عامة على الأسهم كإحدى فئات الأصول
- كيف تقارن ملكية الأسهم بالمطالبات المالية الأخرى؟
- موقف حقوق الملكية مقابل العناصر الأخرى ضمن هيكل رأس مال الشركة
- مراجعة رأس المال السهمي من منظور محاسبي
- خصائص الأسهم العادية والمحمولة والمسجلة
- الأسهم الممتازة التراكمية والمشاركة والقابلة للتحويل
- تصنيف توزيعات الأرباح والتصفية
- نظرة عامة على الإصدار الأولي لسندات الملكية
- أسواق الأسهم وتنفيذ التجارة
- منصات الطلب/ العرض
- الضمانات والمذكرات المغطاة
- عقود الفروقات CFD's
- نظرة عامة على أدوات الاستثمار الجماعي القائمة على حقوق الملكية
الإصدار الأولي والمقاصة والحفظ وتداول الأوراق المالية
- إدراج الأوراق المالية - الإطار المؤسسي، إفصاحات المستثمرين
- الهيكل ومراحل الطرح العام الأولي IPO
- دور الوسطاء، بناء الدفاتر، التسعير
- فوائد للمُصدر والمستثمرين
- تدنّي الاكتتاب مقابل بذل أفضل الجهود
- مشاكل تجاوز الاكتتاب وخيارات Greenhoe
- دور البورصات في توفير مرافق ومنصات السوق الثانوية
- أماكن التداول البديلة
- المرافق التجارية متعددة الأطراف والبرك المظلمة
- معنى "الكتب المغلقة" و "ex-div" و "cum div" و cum و special ex و special cum و ex rights
- شرح طبيعة وأهداف التداول عالي التردد HFT
- مبادئ التسليم مقابل الدفع DVP والتوصيل المجاني
- الإيداع المركزي الدولي للأوراق المالية ICSD
- فحص دور الأمناء / المرشحين
- الغرض والمتطلبات والآثار المترتبة على إقراض الأوراق المالية لشركة SBLI
- البيع على المكشوف، إدارة الضمانات، إعادة الرهن، إلخ
أسواق / مؤشرات الأسهم العالمية
- المؤشرات / التبادلات الرئيسية
- الأسواق الناشئة والحدودية
- أنظمة تصنيف أسواق الأسهم العالمية - MSCI، FTSE
- مسح تاريخي لأداء مؤشرات الأسهم العالمية الرئيسية
- نسب السعر / العوائد السابقة
- البيئة التنظيمية والإشرافية
- حماية المساهمين ... إلخ
- هيكل وحجم الأسواق
- السيولة والشفافية
- خصائص التداول مثل: انتشار الأنشطة خارج البورصة
تحليل القوائم المالية
- الغرض والهيكل واستخدام الميزانيات العمومية وبيانات الدخل وبيانات التدفقات النقدية
- الفئات الرئيسية للنسب المالية:
- الربحية، السيولة، دوران الأصول، المديونية
- نسب المستثمرين الرئيسية
- العائد على السهم EPS، P / E، النسب السابقة والمستقبلية، السعر / الأرباح إلى النمو نسبة السعر إلى الأرباح
- عوائد توزيعات الأرباح، توزيعات الأرباح / تغطية الفائدة
- مزايا وتحديات أداء التحليل المالي
- مقارنة الشركات عبر وداخل القطاعات
- محاسبة إجراءات الشركات
- الأسهم والأرباح النقدية
- حقوق الاكتتاب والعروض المفتوحة وعروض الاكتتاب والبيع
- حساب التأثير النظري على سعر سهم المُصدر من البونص / سكريب، التوحيد، إصدارات الحقوق
طرق تقييم (تقدير قيمة) الشركات
- التقييم الأساسي للأسهم - تقنيات التدفقات النقدية المخصومة DCF
- نماذج تعتمد على حساب القيمة الحالية لتدفقات الأرباح المستقبلية
- النموذج البسيط
- النموذج متعدد المراحل
- مقارنة التقييمات عبر مختلف القطاعات
- ما هو معدل الخصم الذي يجب استخدامه في نماذج التدفقات النقدية المخصومة؟
- تحديد متوسط التكلفة المرجح لرأس المال WACC
- ما هي المضاعفات التي يجب استخدامها للشركات الفردية، للسوق ككل؟
